新业·新闻 | 新业资本举办私募基金监管新规解读培训会

▍为进一步深入贯彻落实私募监管新规，将私募监管新规切实传达到位到岗，2021年2月5日上午11:00，新业资本私募监管新规解读培训会在枣庄凤鸣基金小镇顺利举办。新业资本全体人员、各合资公司负责人参加了培训。培训会由新业资本法务风控总监王晨主持。培训会主要围绕与私募监管新规有关的热点、焦点问题，结合案例进行分析解读，明确具体要求，以进一步强化新业资本全体人员的合规意识，防范违规风险。

图为新业资本私募监管新规培训会现场

▍培训会首先梳理了私募投资基金监管体系，参会人员重温了私募监管新规出台之前各项私募监管规定，明确了私募监管新规出台的主要背景。随后，培训会主要围绕如下六部分进行了详细解读和学习：

一、规范私募基金管理人名称、经营范围和业务范围。

1、名称和经营范围实行“新老划断”。私募监管新规要求：私募基金管理人应当在名称中标明“私募基金”“私募基金管理”“创业投资”字样，并在经营范围中标明“私募投资基金管理”“私募证券投资基金管理”“私募股权投资基金管理”“创业投资基金管理”等体现受托管理私募基金特点的字样。根据私募监管新规起草说明，私募监管新规出台前已经进行私募基金管理人登记的机构不必进行名称和经营范围变更。

2、业务范围——专业化、专一化运营——整改期一年。私募监管新规及其起草说明要求：私募基金管理人不得直接或者间接从事民间借贷、担保、保理、典当、融资租赁、网络借贷信息中介、众筹、场外配资等任何与私募基金管理相冲突或者无关的业务，中国证券监督管理委员会另有规定的除外。私募基金管理管理人要聚焦投资管理主业，可以围绕私募基金管理开展资金募集、投资管理、顾问服务、为被投企业提供管理咨询等业务。

3、业务范围——股权结构与集团化经营要求——整改期一年。私募监管新规及其起草说明要求：私募基金管理人的出资人不得有代持、循环出资、交叉出资、层级过多、结构复杂等情形，不得隐瞒关联关系或者将关联关系非关联化。同一单位、个人控股或者实际控制两家及以上私募基金管理人的，应当具有设立多个私募基金管理人的合理性与必要性，全面、及时、准确披露各私募基金管理人业务分工，建立完善的合规风控制度。确保集团能对其控制的各管理人说得清楚、控制得住、负得起责。对于能够建立良好内部治理和风控体系的集团化私募基金管理人，可给予差异化监管，实现扶优限劣。

图为新业资本全体人员认真学习私募监管新规

二、私募基金募集“十不得”（负面清单）与投资者。

1、私募基金募集“十不得”。私募监管新规明确要求私募基金管理人、私募基金销售机构及其从业人员在私募基金募集过程中不得直接或者间接存在十种行为。培训会对私募基金募集负面清单中的十种行为逐条逐句逐字进行了深入解读，参会人员将募集“十不得”与实际工作相联系，讨论业内违规行为表现，彻查机构运行中的需要改进的问题。

2、投资者人数与合格投资者。私募监管新规重申了投资者人数要符合相关法律规定，合格投资者增加国务院金融监督管理部门监管的机构依法发行的资产管理产品、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者，且这三类合格投资者不再穿透核查最终投资者。

私募监管新规还强调，基金份额转让不得突破合格投资者标准及投资者人数限制；不得通过通过拆分转让以变相突破合格投资者标准；不得通过为单一融资项目设立多只私募基金等方式，以变相突破投资者人数限制。

三、私募基金投资“四不得”（负面清单）

1、投资阶段负面清单。私募监管新规要求私募基金管理人不得直接或者间接将私募基金财产用于四种投资活动，并指出违反该四种投资方向的基金：不得新增此类投资，不得新增募集规模，不得新增投资者，不得展期，合同到期后予以清算。培训会对私募监管新规对借款和担保要求等结合案例进行了深入解读。

2、关联交易合规流程。培训会指出，关联交易是证监会、中基协的重点监管对象，要做好投前决策机制、投后信息披露，价格公允等，杜绝违规操作。该项要求的整改期为一年。

四、基金运作管理“十三不得”

私募监管新规明确要求私募基金管理人及其从业人员从事私募基金业务，不得有十三种违规行为，培训会对财产混同、借用账户、资金池、自融、不公平对待不同投资者、明股实债、侵占挪用、违反基金合同、非法利益及利益输送、泄露内幕信息及利用未公开信息交易、其他不正当交易、违反谨慎勤勉义务等十三项违规行为进行了详细、深入地解读，并解释了“私募基金管理人的出资人和实际控制人，私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募基金服务机构及其出资人、实际控制人，不得有前款所列行为或者为前款行为提共便利。“的内涵与外延。

五、 信息披露和报送

信息披露和报送的主体为“私募基金管理人及其出资人和实际控制人、私募基金托管人、私募基金销售机构和其他私募基金服务机构及其从业人员”，要求是“不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并应当按照规定持续履行信息披露和报送义务，确保所提交信息材料及时、准确、真实、完整”。

六、处罚

处罚措施包括采取行政监管措施、市场禁入措施，实施行政处罚，并记入中国资本市场诚信信息数据库；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任。作为私募基金管理人，要严格遵守相关规定，绝不碰触监管底线。

培训会指出，合规是私募行业高质量发展的前提和基础，不合规的私募机构很快将被淘汰。我们要认真学习贯彻私募监管新规精神，积极落实相关要求，严守“底线”，不碰“红线”，对标对表梳理业务活动，认真开展自查和整改工作。